技術(shù)分析上,黃金價格1 月 22 日夜間大漲,在 2714-2718 美元 / 盎司關(guān)鍵位震蕩后加速上行,突破反彈信號。后續(xù)若能站穩(wěn) 2726 美元 / 盎司上方,有望看向 2758 美元 / 盎司附近;
行情影響因素方面,宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響顯著,美國 12 月 CPI 數(shù)據(jù)引發(fā)了市場對美聯(lián)儲寬松貨幣政策的預(yù)期,支撐貴金屬價格。利率政策上,低利率環(huán)境或降息預(yù)期降低了持有貴金屬成本,施壓美元指數(shù),推動貴金屬價格上揚。
購買力提升:當(dāng)美元大幅走軟時,對于持有其他貨幣的投資者而言,以美元定價的黃金變得相對便宜。例如,歐元區(qū)的投資者原本需要用一定數(shù)量的歐元兌換美元來購買黃金,美元走軟后,他們只需花費更少的歐元就能兌換到相同數(shù)量的美元,從而購買到等量的黃金,購買力的提升刺激了需求,推動金價上漲。
資產(chǎn)配置調(diào)整:美元走軟會降低美元資產(chǎn)的吸引力,投資者為了實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值,會調(diào)整資產(chǎn)配置,減少美元資產(chǎn)的持有,增加黃金等非美元資產(chǎn)的配置比例。這種資產(chǎn)配置的調(diào)整會導(dǎo)致大量資金流入黃金市場,為金價提供上漲動力。
地緣局勢因素不可忽視,中東局勢不穩(wěn)及俄烏沖突等地緣事件,引發(fā)市場避險情緒,使投資者加大對貴金屬的配置。
貴金屬需求面在不同領(lǐng)域的表現(xiàn)
投資需求:在地緣局勢緊張時期,無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者,都會加大對貴金屬的投資力度,通過購買實物貴金屬、貴金屬期貨、貴金屬 ETF 等各種形式,來實現(xiàn)資產(chǎn)的避險和保值增值。
珠寶需求:春節(jié)來臨之際,貴金屬制成的珠寶不僅具有裝飾作用,還被視為財富和地位的象征,具有一定的保值功能。在地緣局勢不穩(wěn)定時,部分消費者可能會將購買貴金屬珠寶作為一種資產(chǎn)儲存方式,使得珠寶領(lǐng)域?qū)F金屬的需求也可能有所增加。
工業(yè)需求:雖然地緣局勢對貴金屬工業(yè)需求的直接影響相對較小,但從宏觀層面看,若地緣局勢導(dǎo)致全球經(jīng)濟下滑,工業(yè)生產(chǎn)活動收縮,可能會使貴金屬在電子、化工、航空航天等工業(yè)領(lǐng)域的需求下降;相反,如果地緣沖突刺激了軍事等相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展,可能會增加對某些貴金屬在特殊工業(yè)用途上的需求。
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